Emprunt : Le Gabon offre une prime de 300 FCFA par obligation pour attirer les investisseurs

• Le corporate
• 7 décembre 2024
• Editorial
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Les souscriptions sur le 11e emprunt obligataire de l’histoire des finances publiques de l’État Gabonais se sont ouvertes le 27 novembre dernier. Dans le cadre de cette opération qui se referme le 29 décembre prochain, Libreville espère mobiliser une enveloppe de 80 milliards de FCFA auprès des investisseurs de la CEMAC. Cependant, compte tenu des tensions de liquidités sur le marché, appuyées par un resserrement de la politique monétaire par la Banque centrale, le Trésor public a décidé d’attribuer une prime de 300 FCFA sur chaque obligation souscrite.

Dans les faits, le pays a émis un total de 8 millions d’obligations au prix unitaire de 10 000 FCFA. Mais selon le document d’information consulté par Le Corporate, le titre sera cédé à 9 700 FCFA, soit une décote de 300 FCFA. Cela signifie qu’en plus des intérêts qu’il percevra, l’investisseur encaissera 10 000 FCFA par obligation au titre du principal, dégageant ainsi une plus-value supplémentaire. Le minimum de souscriptions a, toutefois, été fixé à 50 obligations.

Un aspect supplémentaire de l’attractivité réside dans les taux proposés, qui se révèlent relativement supérieurs à ceux des récentes opérations boursières.

Libreville a opté pour une opération à taux multiples. Dans le cadre de ce type d’opérations, plus la maturité est longue, plus le rendement est élevé. Ainsi, le Trésor prévoit de rémunérer à 6,60% net/an les souscriptions d’une maturité de 3 ans ; 6,75% net/an sur des maturités de 4 ans et 7% net/an sur 6 ans. Pour structurer cette levée de fonds, le Gabon s’est attaché les services de plusieurs arrangeurs camerounais dont BEM Securities, ASCA, Horus Capital et EDC Investment, toutes basées à Douala.

Avec l’argent collecté, l’exécutif ambitionne de financer une partie de son Plan National de Développement pour la Transition (PNDT) mis en place pour impulser des projets structurants et à fort impact sur le développement socio-économique du pays entre 2024 et 2026.